
原创 欧欧 欧欧量化抓妖记 2025年06月20日 08:08 广西点金网
在中长线投资中,“业绩支撑+超跌修复+趋势突破”是最具确定性的机会——当一家公司盈利稳定、股价因短期情绪错杀超跌,且技术面出现趋势反转信号时,往往迎来戴维斯双击。本文要拆解的通达信公式,正是一套以“盈利筛选→超跌验证→趋势突破”为核心的量化模型,通过净利润率、均线金叉、超跌幅度等多维度筛选,帮你精准捕捉这类“有业绩、跌到位、要启动”的潜力股。
一、公式定位:中长线复合机会的“三重筛选”模型这套公式本质是中长线价值修复型量化模型,核心目标是筛选“盈利稳定、短期超跌、趋势反转”的复合机会标的。其设计紧扣中长线投资的3大核心需求:
盈利打底通过净利润率(CTA1)筛选“真赚钱”的公司,排除“业绩虚胖”的标的;超跌验证通过10日跌幅超15%(CTA5)锁定“情绪错杀”的低估股,避免追高;趋势确认通过均线金叉(CTA6)、长期均线突破(CROSS(CLOSE,MA(CLOSE,N)))验证“资金入场”的反转信号,确保超跌后有持续反弹动力。适用场景:适合捕捉日线级别的中长线机会(持股1-3个月),尤其在市场风格切换期(如价值股补涨、成长股回调后)效果显著,对50-300亿市值的中盘股(业绩确定性高且流动性充足)敏感度最高。二、选股逻辑拆解:从盈利到突破的递进验证公式通过“盈利筛选→超跌验证→趋势突破”三层逻辑,层层过滤无效信号,确保选出的标的“业绩扎实、跌得够深、反弹够稳”。
1. 盈利筛选:锁定“真金白银”的价值底色CTA1=净利润/营业总收入*100,即公司的销售净利润率:
CTA1>1要求净利润率超过1%(避免“增收不增利”的公司);CTA1>10(CTA2条件):进一步筛选高盈利标的(如消费、医药等毛利率较高的行业)。逻辑内核:净利润率是公司“赚钱能力”的直接体现——只有盈利稳定的公司,超跌后才具备“估值修复”的基础,而非“基本面恶化”的下跌。2. 超跌验证:锁定“情绪错杀”的低估区间CTA5和CTA9是超跌幅度的核心验证:
CTA5=(CLOSE/REF(CLOSE,10)-1)*100<(-15)10个交易日内跌幅超15%,反映股价因短期恐慌(如板块回调、黑天鹅事件)偏离基本面;CTA9结合“5-10日均线金叉次数”“60日均线支撑”“10日超跌”:要求30日内仅出现2次金叉(避免频繁波动)、股价低于60日均线(中期调整充分)、5日内曾超跌(确认错杀)。逻辑内核:超跌是“机会”还是“陷阱”?关键看是否偏离基本面——10日急跌超15%但盈利稳定的公司,往往是“情绪错杀”的低估标的。3. 趋势突破:验证“资金入场”的反转信号XG的最终条件是多重趋势突破的共振:
CROSS(CLOSE,MA(CLOSE,3))3日均线金叉(短期资金入场);CROSS(CLOSE,MA(CLOSE,N))(N=130):突破130日长期均线(中长线趋势反转);NOT(EXIST(CTA8,10))10日内无十字星/一字板(排除“无量反弹”的虚假信号)。逻辑内核:长期均线是“牛熊分水岭”——突破130日线+短期均线金叉,标志着中长线资金开始入场,超跌反弹的确定性大幅提升。三、不同行情下的参数优化:动态适配市场风格公式中的参数(如N值、超跌阈值、均线周期)需根据市场风格调整,核心原则是:价值风格强化盈利点金网,成长风格放宽弹性,防御风格提高安全边际。
1. 价值风格(低估值板块轮动):强化盈利筛选提高净利润率要求CTA1>1调整为CTA1>5(聚焦高盈利蓝筹);延长超跌周期CTA5的“10日跌幅超15%”调整为“20日跌幅超20%”(价值股波动小,需更长时间确认错杀);增加股息率条件加入FINANCE(45)/CLOSE>3(股息率超3%),筛选“高分红+超跌”的双优标的。2. 成长风格(科技/新能源爆发):放宽弹性抓反弹缩短长期均线周期N=130调整为N=89(成长股趋势变化快,用更短周期捕捉反转);降低超跌阈值CTA5的“10日跌幅超15%”调整为“10日跌幅超10%”(成长股弹性大,小幅度回调即可触发信号);增加研发投入条件加入FINANCE(48)/FINANCE(19)>5(研发投入占比超5%),筛选“高成长+错杀”的潜力股。3. 防御风格(熊市/震荡市):提高安全边际延长盈利考察期CTA1>1调整为“近3年净利润率均>1%”(要求盈利持续性);提高突破强度CROSS(CLOSE,MA(CLOSE,N))调整为“CLOSE>MA(CLOSE,N)*1.03”(突破需溢价3%确认强度);增加量能条件加入VOL>MA(VOL,20)*1.5(放量50%以上),确保突破有真实资金支撑。四、实战心法:让中长线策略“胜率更高、拿得更稳”信号优先级突破130日线(CROSS(CLOSE,MA(CLOSE,N)))>净利润率>1%(CTA1>1)>10日超跌15%(CTA5)——长期趋势反转是核心,盈利是底线,超跌是催化剂;仓位管理单一信号仓位≤25%,若标的同时属于“机构持仓占比>30%”的板块(如通过F10查看),可提升至35%;止盈设置以130日线为持仓基准,跌破则止盈;若股价快速拉升,可设置“移动止盈”(如跌破前10日收盘价),锁定利润。通达信“超牛短线”选股指标公式:N:=130;
CTA1:=FINANCE(30)/FINANCE(19)*100;
CTA2:=CTA1>10 AND CROSS(MA(CLOSE,10),MA(CLOSE,60)) AND COUNT(MACD.MACD>0,10)>=10 AND MA(CLOSE,5)>MA(CLOSE,10) AND CROSS(CLOSE,MA(CLOSE,60));
CTA3:=REF(EVERY(CLOSE>MA(CLOSE,20),5),1) AND CLOSE<MA(CLOSE,20) AND COUNT(MACD.MACD>0,8)>=8;
CTA4:=REF(CTA3,1) AND CROSS(CLOSE,MA(CLOSE,20)) AND CLOSE>OPEN AND MA(CLOSE,20)<MA(CLOSE,60);
CTA5:=(CLOSE/REF(CLOSE,10)-1)*100<(-15);
CTA6:=CROSS(MA(CLOSE,5),MA(CLOSE,10));
CTA7:=SUMBARS(CTA6=1,2)-1;
CTA8:=LOW=CLOSE AND OPEN=CLOSE;
CTA9:=CTA6 AND MA(CLOSE,5)>REF(MA(CLOSE,5),CTA7) AND COUNT(CTA6,30)=2 AND LOW<MA(CLOSE,60) AND EXIST(CTA5,5);
XG:REF(CTA5,1) AND CROSS(CLOSE,MA(CLOSE,3)) AND NOT(EXIST(CTA8,10)) AND CTA1>1 AND CROSS(CLOSE,MA(CLOSE,N));
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